供应链积压推动NAND闪存价格在22年第三季度下跌 8-13%

 由于供需平衡迅速恶化，集邦咨询预计 NAND 闪存价格在 22 年第三季度的跌幅将扩大至 8~13% 左右。

　　根据集邦咨询的数据，由于需求滞后以及持续的 NAND Flash 产量和工艺进步，市场供过于求在第二季度(2Q22)加剧。市场普遍认为 2H22 消费电子产品旺季令人失望，包括笔记本电脑、电视和智能手机。材料库存水平持续上升，已成为供应链的风险。

　　由于分销商去库存缓慢和客户的库存态度保守，库存问题已经从上游蔓延到供应端，卖家的销售压力增加。集邦咨询预计，由于供需平衡的快速恶化，NAND Flash 价格的跌幅将在 3Q22 扩大到 8~13% 左右，并且这种下降趋势可能会持续到 4Q22。

　　客户端SSD方面，由于消费需求疲软，各PC品牌在3Q22大幅减少采购订单量，以消化1H22 SSD库存。随着供应商重心转向176层客户端SSD，176层QLC SSD开始出货，长江存储预计2H22笔记本客户端SSD出货，价格竞争日趋激烈，迫使厂商加大价格优惠以激励客户增加订单量。因此，客户端 SSD 价格的降幅预计将在 22 年第三季度扩大至 8~13%。

　　企业级SSD方面，2H22采购动力将逊于1H22，主要受整体经济衰退对服务器品牌整机出货量的影响。企业订单量持续下滑，同时影响22年第三季度企业SSD的采购势头。其次，3Q22中国云服务商订单疲软，下一代服务器平台出货带动需求不及预期。为了促进企业级SSD收入的增长，供应商希望通过更慷慨的价格谈判来刺激销售。不过，目前采购商不愿扩大采购，因此企业级 SSD 价格跌幅预计将在 22 年第三季度扩大至 5~10%。

　　在 eMMC 方面，Chromebook 和电视等主要应用需求疲软导致买家谨慎控制库存，因此 eMMC 定价很难看到任何生机。尽管制造商的长期计划包括继续减少 2D eMMC 产品的供应以保持价格稳定。由于近期整体需求呈下降趋势，终端客户和组件客户重点去库存。最终，eMMC市场的供过于求将变得比预期的更加严重。因此，eMMC 的价格在 3Q22 将再下降 8-13%。

　　在UFS方面，由于中国618电商促销活动并未带动智能手机需求复苏，整机去库存成为中国主机厂的当务之急。需求低迷不仅影响了中国智能手机品牌。甚至主要专注于中国以外市场的三星也警告称，需求前景阴云密布，导致 UFS 市场在 2H22 持续走弱。最初，卖家认为价格优惠不会刺激需求，不愿协商定价。随着库存压力的增加，降低价格以获取销售是不可避免的。UFS 定价的降幅预计将在 22 年第三季度扩大至 8~13%。

　　NAND闪存晶片方面，原本预计旺季需求回升和中国解封将刷新市场。但需求持续恶化，组件厂和终端客户库存居高不下，导致硅片报价持续下滑。与此同时，厂商不断扩大晶圆供应，工艺优化不断提升，导致工厂端库存压力放大。NAND 闪存晶圆价格的跌幅预计将在 22 年第三季度扩大至 15~20%。